经纪账户_Brokerage Account

经纪账户是由持牌经纪公司持有的投资账户。投资者将资金存入其经纪账户，随后经纪公司代表他们进行股票、债券、共同基金和交易所交易基金（ETFs）等投资订单的交易。

投资账户中的资产归投资者所有，投资者通常需要在报税时报告账户产生的收入。

主要要点

• 投资者的财务和投资需求各异，应根据自身需求选择合适的经纪公司。
• 需要顾问服务的投资者可能更适合选择全方位服务的经纪公司，尽管此类公司收取的费用通常高于其他经纪公司。
• 全方位服务公司根据账户规模收取固定费用，或在执行交易时收取佣金。
• 在线经纪公司费用较低，适合希望自行研究、进行交易和其他账户交易的投资者。
• 机器人顾问通过算法和最少的人为干预提供财务规划、投资和投资组合管理服务。

理解经纪账户

经纪账户和经纪公司多种多样，给予投资者选择最适合其财务需求的模式的机会。

一些全方位服务的经纪商提供广泛的投资建议和其他服务，但收取的费用较高。相对而言，大多数在线经纪商提供一个安全的接口，让投资者能下达交易订单，且该服务的费用相对较低。机器人顾问是一种数字平台，通过算法提供财务规划和投资服务，而非依赖人工。通常，这类服务成本低且要求较低的账户开户最低金额。

在订单执行速度、分析工具、可交易资产范围以及投资者的保证金交易能力等方面，经纪账户可能存在差异。

任何类型的经纪账户最基本的账户是现金账户。持有此账户可使用存入账户的资金购买投资品，但不能进行卖空、保证金交易、期权交易或利用其他更复杂的金融产品。若需进行这些操作，则需开设保证金账户。

在保证金账户中，投资者可以从经纪公司借款进行额外购买。账户中的证券可作为抵押。经纪公司将对此贷款收取定期维护利息，并在账户中的证券贬值过多时，可能会立即要求投资者增资。这一要求称为“保证金追缴”。若投资者无法满足保证金追缴，经纪商可能会出售投资者的证券。

经纪账户类型

寻求财务顾问专业知识的投资者可以考虑像美林（Merrill）、摩根士丹利（Morgan Stanley）、富国银行顾问（Wells Fargo Advisors）和瑞士联合银行（UBS）等全方位服务的经纪公司。财务顾问的职责是帮助客户制定投资计划、执行交易、监控投资和市场动态等。财务顾问的工作方式可以是非自主权模式，即客户需批准交易，或自主权模式，交易无需事先客户批准。

全方位服务的经纪账户按交易收取佣金或代理费用。佣金账户在进行投资买卖时，无论是基于客户建议还是顾问推荐，都会产生费用。相对而言，代理费用账户的年收费一般在账户总余额的0.5%到2%之间。[1] 作为回报，买卖投资时不收取佣金。投资者应在与财务顾问建立关系之初讨论相关补偿模式。

重要提示： 自主交易者应小心交易低成交量股票，这可能流动性不足，导致投资者难以迅速进出头寸。

偏好自主投资方式的投资者可以考虑折扣经纪公司。这些公司收取的费用明显低于全方位服务的经纪公司。然而，折扣经纪公司（如查尔斯施瓦布（Charles Schwab）、富达（Fidelity）和E*TRADE）则提供的服务较少，以换取这些较低的费用。这可能适合那些最关注降低成本并通过易用的在线交易平台执行交易的投资者。

例如，选择典型折扣经纪商的投资者，可以期待以500美元的最低要求开设一个常规应纳税经纪账户（或退休账户）。针对大多数股票、期权或ETF的买卖，通常几乎不收取佣金。一些折扣经纪商可能会对非美国股票或交易量稀少的股票收取费用，但这因经纪商而异。

购买国债通常不涉及佣金（不过二级市场交易的债券可能会）。许多经纪商，包括施瓦布、富达和E*TRADE，也提供多种无交易费用的共同基金。[2]

机器人顾问是一种账户，投资者无法参与选择投资，而是用算法进行投资选择。此外，这些投资通常仅限于共同基金或ETF。费用大约为管理资产的0.25%到0.[5]0%每年。[5] 开户所需的最低金额可以在0到500美元甚至超过5000美元之间。机器人顾问可能适合新手投资者以及更喜欢低调管理投资组合的经验丰富的投资者。

更倾向于拥有个人关系和选择服务的投资者，也可能希望与其所在社区的经纪公司合作。他们可以考虑一家在全方位服务和折扣经纪公司之间的区域公司。这类公司包括瑞蒙德·詹姆斯金融公司（Raymond James Financial Inc.）、贾尼·蒙哥马利·斯科特（Janney Montgomery Scott）和爱德华·琼斯（Edward Jones）。

这些经纪公司充当经纪人-交易商和财务顾问。它们可能要求较高的最低账户规模，并面向略高于其他经纪公司客户的个人。随着时间推移，它们的服务通常比大型全规模经纪公司更便宜。

在线经纪公司非常适合那些希望通过网站或移动应用自行选择投资和执行交易的投资者。然而，许多公司也提供研究和分析工具，以帮助投资者做出明智的决策。许多公司对每笔交易收取佣金，也有一些公司不收取佣金。

Robinhood Markets Inc.（HOOD）是一家提供股票、ETF和期权免佣金交易的在线经纪商。该公司通过订单流支付（PFOF）、保证金利息、现金持有收入等多种方式产生收入。[6] PFOF是指经纪商因将交易指向特定的做市商而获得的报酬。支付的金额通常是每股几分之一美分。

其他零佣金经纪商包括查尔斯施瓦布、富达、E*TRADE和先锋（Vanguard）。

现金经纪账户要求您存入现金以开始交易。此账户限制您的选择，只能进行如购买股票等基本操作，例如，在现金账户中不能进行卖空操作。现金账户可以是折扣账户或全方位服务账户。

保证金账户允许您借款以开始交易。经纪商充当贷方，借入的资金可用于更大规模的交易和更高级别的交易，如卖空股票。投资者需为借得的资金支付利息。当由于市场变化导致投资者的账户价值降到特定水平以下时，经纪公司可能会要求投资者立即存入资金。

保证金账户也可以是折扣账户或全方位服务账户。尽管保证金账户提供了更多的灵活性，但也存在一定风险。如果您是投资新手，建议先从现金账户开始。

注意： 选择适合您需求的最佳经纪公司时，请考虑您的投资风格、短期和长期目标、您所寻求的投资类型，以及您希望的服务和支持水平。成本在某些初学者或经验丰富的投资者的选择中可能起主导作用。

虽然经纪账户通常是一个安全的存放资金之地，但这并不意味着它们没有风险。

证券投资者保护公司（SIPC）是一个非营利组织，它为投资者提供保障，以防他们的经纪公司面临财务困难或破产。SIPC保护客户的资产，包括现金和持有证券（如股票和债券），这些资产在SIPC成员公司的经纪账户中。[7]

SIPC提供的保护限额为每位客户每个经纪公司500,000美元。这项保障包括对账户内现金高达250,000美元的保护。需要注意的是，SIPC保护不涵盖因市场波动或糟糕投资决策造成的投资损失，而是关注保护客户资产，防止经纪公司破产或不当行为。大多数美国经纪公司都为SIPC会员，为客户提供这一额外的投资保护。

即使有SIPC保护，投资者仍需考虑风险，仅投资愿意承受损失的钱。

如何选择经纪账户

开设经纪账户时，请勿满足于找到的第一个选项。确保选择合适的账户至关重要。

选择合适的经纪账户的第一步是考虑您的需求。

您是活跃投资者还是被动投资者？您是希望专注于共同基金、ETF、股票、债券、其他证券，还是这些的组合？您主要计划进行基本市场订单，还是希望使用更复杂的订单类型？

一些经纪商专注于不同类型的投资者。一些经纪商提供吸引长期持有投资者的功能，目标是主要购买共同基金和ETF。其他经纪商则拥有吸引频繁交易者和对期权等投资感兴趣的功能。

一旦考虑了您的需求，您可以比较不同的经纪商，了解他们的服务以及这些服务如何与您的需求相匹配。

如何开设经纪账户

开设经纪账户的过程相对简单，只需几分钟。选择好经纪商和想要开设的账户类型（应纳税或税收优惠）后，准备以下个人信息：

• 社会安全号码（或税务识别号）
• 驾照、护照或其他政府签发的身份证件
• 就业信息
• 财务数据（例如年收入、净资产）

设置过程将包括对您的财务需求、投资目标、投资风格和风险承受能力的相关问题。

一旦创建了个人资料并开设账户，您需要为账户注入资金。

要开设账户，您必须首先选择一个适合您需求的经纪公司。如果您仍不确定，可以退一步思考，例如，您是否是每天关注市场的积极投资者，或者希望将此事交给他人来处理。您是采取保守（注重收入）还是激进（注重增长）的投资方式？您是在为短期目标还是退休投资？经纪商网站的使用便利程度如何？理解这些方面能够帮助您选择合适的经纪公司，并决定开设应纳税经纪账户还是税收优惠的退休账户。

标准经纪账户与IRA经纪账户

投资者可以开设标准经纪账户和个人退休账户（IRA）。实际上，即使您已经拥有工作场所的退休计划（例如401(k)），也可以开设IRA。这是明智的选择，因为它为您提供了额外的税收优惠储蓄机会。

了解标准经纪账户和在经纪公司开设的IRA账户之间的区别，有助于您决定是否应开设其中一个或两个账户。

标准经纪账户与IRA经纪账户

标准经纪账户

• 投资会被征税
• 您可以随时存入和提取资金，并且存款没有限制
• 存款不可税前扣除
• 您可以投资经纪公司提供的任何证券
• 用于各种目的，例如长期财富积累和实现短期财务目标，如购房。

IRA经纪账户

• 投资享有税收优惠
• 存款受年度限额限制，提取资金在59岁半之前会面临税收处罚
• 传统IRA的捐款可税前扣除，但提取时需缴纳所得税。罗斯IRA的捐款不可税前扣除，但提取不征税。
• IRA中的收益在税后持续增长。
• 您可以投资经纪公司提供的各种证券
• 用于长期退休储蓄目标的投资。

如何开设经纪账户？

在线开设经纪账户是一个相对快速且容易的过程。您需要在经纪商网站上注册并提供一些所需的个人信息，例如您的地址、出生日期和社会安全号码。账户审批速度快，接下来的步骤是为您的新账户注入资金，这也可以通过自动清算所或电汇在线完成。

拥有保证金账户危险吗？

保证金账户比现金账户风险更大，后者是用您自己的资金购买股票。如果您借入过多资金而市场又变动不利，可能导致损失。如果您无法满足保证金追缴要求，需要向账户中增加额外资金，您的经纪商可能会出售您账户中的任何证券来满足该要求。

我可以拥有多个经纪账户吗？

可以，尽管将资产投资在多个地方有利有弊。您可以在同一个经纪商处拥有多个账户。或者，您可能选择例如使用一位经纪商进行长期投资，另一位进行交易或短期操作。

哪些经纪账户允许我免费交易？

自从Robinhood推出免佣金交易后，许多在线经纪平台纷纷效仿。这些平台包括施瓦布（Schwab）、E*TRADE和富达（Fidelity）等知名公司。除了交易佣金外，其他费用可能会适用。

经纪账户与银行账户有何区别？

经纪账户持有股票、债券、共同基金等证券及部分现金。银行账户仅持有现金存款。银行账户允许您开支票并使用借记卡。一些经纪账户也提供借记卡并允许您开支票。许多银行账户在FDIC保险下最高可达250,000美元。经纪账户通常享有SIPC保护，在经纪公司破产时可帮助恢复部分账户价值。

经纪账户是投资者在经纪公司开设的用于买卖投资证券的账户。它们是财富积累的关键。

经纪账户可用于购买、持有和出售股票、债券、共同基金、ETF等。投资者可以开设标准经纪账户和IRA经纪账户，除此之外还可以拥有工作场所的退休计划，以最大化他们的储蓄和投资机会。

参考文献

[1] Harness Wealth. "How Much Does a Financial Advisor Cost?"

[2] E*TRADE. “Pricing and Rates.”

[3] Fidelity. “Why Fidelity: Straightforward Pricing.”

[4] Charles Schwab. “Pricing: Commissions and Fees.”

[5] Vanguard. "What's a Robo-Advisor?"

[6] Robinhood. “How Robinhood Financial and Crypto Make Money.”

[7] Securities Investor Protection Corporation. "What SIPC Protects."